新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，全球經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行受到劇烈沖擊，全球經(jīng)濟(jì)衰退、失業(yè)大幅增加、貿(mào)易急劇收縮、金融市場(chǎng)緊張，世界多國(guó)為應(yīng)對(duì)此次疫情都出臺(tái)了超常規(guī)的救助政策和刺激政策。在此背景下，廣州出臺(tái)了《關(guān)于強(qiáng)化金融服務(wù)支持疫情防控促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱“金融19條”）。其核心內(nèi)容就是立足后疫情時(shí)期防控新特征、貫徹精準(zhǔn)理念、確保政策的延續(xù)性和有效性的邏輯來進(jìn)行布局。

“金融19條”是中央和廣東省金融支持防控疫情政策的有效補(bǔ)充和延續(xù)

疫情帶來的沖擊不僅有供給沖擊和需求沖擊，同時(shí)還有社會(huì)危機(jī)帶來的沖擊。不同的沖擊以及沖擊產(chǎn)生的不同后果決定了我們必須采取不同的對(duì)沖政策。疫情期間，廣州曾對(duì)中高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)嚴(yán)格實(shí)施了封閉管理，封閉區(qū)域內(nèi)的企業(yè)和居民的生產(chǎn)、生活和就業(yè)均受到不同程度的影響。廣州“金融19條”在重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象中增加了近期曾列為中高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域、曾實(shí)施封控封閉管理區(qū)域及其鄰近區(qū)域，明確要求積極采取金融幫扶措施，支持區(qū)域加快恢復(fù)正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，充分顯示了對(duì)封控封閉管理區(qū)域及其鄰近區(qū)域內(nèi)居民的人文關(guān)懷。

疫情對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的沖擊既有當(dāng)期性、也有長(zhǎng)期性。廣州短期內(nèi)要承受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)驟然下降和財(cái)政收支惡化的壓力，但廣州經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變，新經(jīng)濟(jì)、新基建等一系列產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層變化正在匯聚成推動(dòng)廣州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。廣州“金融19條”提出鼓勵(lì)廣州地區(qū)銀行保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)加大對(duì)全市重大工程建設(shè)、重點(diǎn)平臺(tái)項(xiàng)目、重要基礎(chǔ)設(shè)施以及綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)的資金投放，推動(dòng)各類地方金融企業(yè)積極履行服務(wù)功能和社會(huì)責(zé)任。加大重點(diǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)的金融支持，既是確?？挂咂陂g廣州經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的重要抓手，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)廣州“十四五”規(guī)劃綱要中提出的八個(gè)“新”的具體目標(biāo)和建設(shè)“十四五”時(shí)期六個(gè)“之城”的有力保障，反映出政策的制定同時(shí)考慮了短期效果和長(zhǎng)期效果。

“金融19條”是引導(dǎo)信貸資源更多支持中小微民營(yíng)企業(yè)的政策保障

疫情發(fā)生以后，廣州市受影響較大的是住宿和餐飲業(yè)、零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)、會(huì)展業(yè)等，這些行業(yè)里面多數(shù)都是中小微企業(yè)。所以，金融部門全力支持這些中小微企業(yè)渡過難關(guān)，關(guān)乎疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、就業(yè)穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)的大局。事實(shí)上，中國(guó)人民銀行等五部門在2020年2月1日聯(lián)合出臺(tái)的30條措施當(dāng)中，就有不少是為中小微企業(yè)提供支持的，要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)加大信貸投放，不能夠盲目地抽貸、斷貸和壓貸，同時(shí)對(duì)確實(shí)存在還款困難的中小微企業(yè)，可以給予貸款展期和續(xù)貸。

廣州“金融19條”制定的政策認(rèn)真貫徹落實(shí)了黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，落實(shí)國(guó)家金融監(jiān)管部門關(guān)于金融支持疫情防控的有關(guān)政策要求，以及廣東省委、省政府和廣州市委、市政府工作要求，引導(dǎo)信貸資源更多支持中小微企業(yè)。具體來看，廣州“金融19條”從以下三個(gè)方面著力：一是保障足量信貸。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極落實(shí)好運(yùn)用好再貼現(xiàn)、再貸款、普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策，從政策上拓寬銀行資金來源，加大信貸支持力度，滿足中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的信貸需求。二是降低利息成本。通過降低小額貸款和小額再貸款利率、降低政府性擔(dān)保收費(fèi)、發(fā)揮商業(yè)保理公司作用和下調(diào)典當(dāng)行續(xù)當(dāng)費(fèi)率等政策，降低中小微企業(yè)負(fù)擔(dān)的利息成本。三是創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。面對(duì)中小微企業(yè)的信用特征和需求特點(diǎn)，開辟中小微企業(yè)融資平臺(tái)專屬服務(wù)通道、應(yīng)用中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)等工具，推出契合中小微企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，加大對(duì)中小微企業(yè)的金融支持力度。

“金融19條”實(shí)施中需進(jìn)一步優(yōu)化提升的地方

當(dāng)前廣州經(jīng)濟(jì)雖然恢復(fù)較好，但仍然有些地方需進(jìn)一步優(yōu)化提升，比如在恢復(fù)居民消費(fèi)信心、提高民企投資數(shù)據(jù)、增強(qiáng)中小工業(yè)企業(yè)盈利能力及緩解結(jié)構(gòu)性就業(yè)矛盾等方面，需要提供寬松的宏觀政策環(huán)境。這離不開地方財(cái)政金融部門在推動(dòng)政策落地時(shí)，及時(shí)厘清目標(biāo)角度差異，做好組織傳導(dǎo)、政策協(xié)調(diào)，完善配套政策，以此強(qiáng)化政策整體效應(yīng)。因此，在“金融19條”實(shí)施中必須進(jìn)一步加強(qiáng)以下方面：

一是適當(dāng)提高小微貸款不良容忍度，暢通不良資產(chǎn)處置渠道。目前，監(jiān)管部門對(duì)小微企業(yè)貸款不良率容忍度的有關(guān)規(guī)定是“不高于各項(xiàng)貸款不良率3個(gè)百分點(diǎn)”。在此基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會(huì)可考慮銀行不同分支機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，差別化地制定內(nèi)部的容忍度。此外，要繼續(xù)暢通小微企業(yè)不良貸款快速處置渠道。有銀行機(jī)構(gòu)認(rèn)為小微企業(yè)不良貸款處置慢、處置難，特別是線上業(yè)務(wù)形成的不良貸款立案難、舉證難、執(zhí)行難，從而產(chǎn)生了“惜貸”和“拒貸”的心態(tài)。對(duì)此，應(yīng)該積極引導(dǎo)商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)中對(duì)小微貸款給予優(yōu)惠，解決銀行基層做小微不劃算的顧慮，同時(shí)盡快建立明確相應(yīng)的工作機(jī)制和申訴異議渠道，為基層員工解除做小微貸款的后顧之憂。

二是厘清政策目標(biāo)差異，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合機(jī)制。一般而言，金融政策更注重“穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)”，重在保市場(chǎng)主體，維持生產(chǎn)穩(wěn)定。而財(cái)政政策則側(cè)重?；久裆?、保工資、保運(yùn)轉(zhuǎn)，維持社會(huì)穩(wěn)定。金融部門希望財(cái)政加大貼息力度，發(fā)揮更大的資金撬動(dòng)作用。而財(cái)政部門傾向于銀行向企業(yè)融資主要是市場(chǎng)化行為，重在銀行讓利，保企業(yè)也就是保銀行，財(cái)政貼息意愿不強(qiáng)。針對(duì)上述情況，需要加強(qiáng)財(cái)政與金融部門之間的協(xié)調(diào)配合，一方面，必須加強(qiáng)督辦和協(xié)調(diào)力度，聯(lián)合相關(guān)部門宣傳推廣優(yōu)惠政策。另一方面，推動(dòng)政銀企對(duì)接，實(shí)現(xiàn)財(cái)政金融政策協(xié)同配合、有效落地。

（作者系廣東金融學(xué)院華南創(chuàng)新金融研究院副院長(zhǎng)）